Los CFDs son instrumentos complejos y conllevan un riesgo significativo de pérdida. El tope de apalancamiento, el porcentaje de pérdida minorista y la disponibilidad de cripto dependen de la entidad — consulta la divulgación de riesgo de tu jurisdicción.
Método de mercados
Cómo formamos cada precio.
Las cotizaciones de referencia no son magia. Esta página explica de dónde salen los precios de cada superficie de Mercados, cómo se miden los spreads y cómo se valoran rollovers y gaps — capítulo por capítulo.
De dónde salen los precios
Liquidez
Cada cotización de referencia que ves en estas páginas empieza como una mezcla ponderada por profundidad de los venues más profundos disponibles para ese instrumento. Tomamos snapshots top of book de cada venue aportante, los ponderamos por el tamaño disponible al mejor bid y offer vigentes, y descartamos cualquier venue que se desvíe más de un umbral configurado respecto al resto del cohorte. La mediana mezclada es lo que se imprime en la página — nunca un passthrough de un libro fino.
- La cobertura de venues depende de la clase. Forex mezcla libros bancarios Tier-1; índices mezclan cash y futuros; commodities se nutren del venue principal más mirrors regionales.
- Los venues atípicos se excluyen automáticamente: cualquier cotización a más de 2,5 desviaciones absolutas medianas del cohorte se descarta para ese snapshot.
- La mezcla siempre cita su subyacente — no hay instrumento sintético en estas páginas. Si un venue se detiene, el instrumento afectado se marca como halted en vez de arrastrar una última cotización obsoleta.
Cadencia de refresco · ventana caché de 60 min
Mín, típico, ventana de medición
Spreads
Una afirmación de spread es tan honesta como la ventana sobre la que se midió. Cada línea «desde X pips» o «desde X puntos» en las páginas de Mercados va acompañada de una ventana de medición: un rango de fechas y el venue o mezcla del que vino la medida. El mínimo es la cotización más estrecha observada durante esa ventana; el típico es la mediana sobre todos los snapshots de la misma ventana. Nunca publicamos un mínimo sin la mediana al lado.
- Las ventanas de medición son semanales. La de la semana pasada cierra el domingo 22:00 UTC; la nueva abre el lunes 22:00 UTC. El cambio queda con timestamp, no se renueva en silencio.
- Los picos de spread siguen visibles. Una alza durante noticias no se promedia: la mediana es robusta por diseño, pero el máximo de la ventana también se conserva y se muestra en el detalle del instrumento.
- Los spreads de ejecución pueden diferir. El spread de la página es la observación de referencia; el spread de una orden trabajada puede variar con el venue, el tamaño y la hora del día.
Cadencia de ventana · semanal · publicada lunes 22:00 UTC
Mantener posiciones overnight
Rollovers
La financiación overnight sobre una posición CFD refleja el diferencial publicado de tipos entre las dos patas del instrumento, más un margen broker transparente publicado por clase. En forex las patas son los dos tipos subyacentes; en índices y acciones, el benchmark de financiación de la moneda de cotización. No escondemos el margen broker dentro del tipo — se publica como línea aparte.
- El día de triple swap se anuncia con antelación. La convención es miércoles para la mayoría de instrumentos para precargar el fin de semana; cambia a viernes cuando el subyacente cotiza dentro del fin de semana.
- La financiación de fin de semana se aplica en el corte. Una posición mantenida durante el corte se carga o acredita como si se hubiera mantenido todo el fin de semana, independientemente de cuándo se abrió.
- El timing del triple swap es localizado en esta página. El corte UTC exacto por instrumento vive en la tabla de cada clase; el resumen de convenciones vive en tu panel de cuenta.
Cadencia de snapshot · diaria · 22:00 UTC
Eventos de apertura
Precios de gap
Un gap es cualquier movimiento sin precio continuo entre el cierre y la siguiente apertura — aperturas de fin de semana, halts, publicaciones de resultados a hora programada, rollovers de futuros. Las órdenes que descansan durante un gap se ejecutan al libro vigente en la reapertura, no al último precio observado antes del gap. Los stops se honran al mejor precio disponible del venue tras el gap; la ejecución real y el nivel mostrado del stop se publican lado a lado en el historial de tu cuenta.
- El slippage de gap se publica por instrumento como mediana a 30 días, para que dimensiones stops con una expectativa realista en vez de contra el nivel mostrado solo.
- Los halts se marcan en la tabla en el momento en que el venue se detiene. La fila se atenúa al estado halted y el badge permanece hasta que el venue reanuda; el precio CFD sigue al subyacente.
- Las ventanas de resultados van en línea en la tabla de acciones. Una marca en la fila avisa cuando un anuncio cae en las próximas 24 horas, para que las posiciones a través del anuncio sean deliberadas, no accidentales.
Histórico de slippage · mediana 30 días · refresco diario
Mezclas cripto entre venues
Agregación de exchanges
Los mercados cripto operan 24/7 a través de venues distribuidos con profundidades materialmente diferentes. La cotización de referencia de nuestras páginas cripto agrega los principales venues centralizados por profundidad mediana a 30 días, pondera cada uno por el tamaño top-of-book actual, y publica la mediana ponderada por profundidad. Un venue cotizando fuera de mercado respecto al cohorte queda fuera del snapshot hasta que reconverge; los venues fuera del cohorte se registran y publican en la página del instrumento.
- La pertenencia al cohorte se revisa mensualmente. Los nuevos venues entran solo cuando la profundidad sostenida supera el percentil 10 del cohorte durante una ventana completa de revisión.
- Los pares con stablecoins se tratan aparte. La cotización sigue al instrumento subyacente, no al proxy de redención del stablecoin; los depegs aparecen como bandera, no como movimiento de precio.
- Las tasas de funding se toman del venue perpetuo con el libro más profundo para el instrumento, con el venue origen nombrado en la página del instrumento.
Revisión del cohorte · mensual · publicada en el log de auditoría
Verificación y retención
Metodología de auditoría
Cada cotización de referencia publicada en estas páginas se conserva un mínimo de 12 meses en un log append-only: las entradas (snapshots de venues), los pesos de la mezcla y la salida publicada. Cualquier cambio metodológico se versiona con un timestamp efectivo; las versiones anteriores siguen accesibles desde esta página. Las auditorías regulatorias independientes usan este log como fuente principal de verdad.
- Las versiones de metodología siguen estilo semver. Las patch documentan cambios de redacción sin impacto; las minor ajustan pesos o ventanas; las major cambian la mezcla o el cohorte de venues.
- La retención supera el mínimo regulatorio en cada jurisdicción donde operamos. Los snapshots más antiguos se pueden solicitar vía compliance dentro de la ventana de 12 meses.
- Cualquier bug o corrección del modelo se publica en el log con la ventana afectada y la cotización corregida. Las correcciones no reescriben en silencio el feed histórico.
Retención del log · mínimo 12 meses · append-only
A continuación
Lee las salas que esta metodología potencia.
Cada spread, sparkline y línea de financiación en una página de Mercados sale del método anterior. Empieza por la clase que más operas.